终于来了，华尔街态度突然大变，大量外资重新涌入中国！昨天凌晨，全球头号资本桥水向SEC提交了一季度末实情，令人意外的是，竟然默不作声增持了包括阿里、美团在内的大量中国互联网企业。与此同时，曾一口气下调阿里腾讯京东唯品会等多家企业评级的大摩，也突然态度大变。大量西方资本开始认为，中国市场正迎来曙光。为什么会这样？之前频繁唱空，背地里却在悄然拥抱，现在又突然如此看好。这背后，有两个方面的原因：一是，中国市场本身就无可替代，在全球变幻莫测的当下，中国市场仍然是充满确定性和稳定性的唯一市场。就在两天前，公布了一组数据。今年前4个月，全国实际使用外资为4786亿，猛增了20.5%。消息一出，让很多人感到意外。因为这意味着，外资不仅没有撤离，反而正在加速拥抱中国市场。二是，西方资本正看到中国企业的信心。这段时间，中国互联网企业的市值频繁下滑，昨天看到一个统计，今年一季度互联网企业市值整体又下滑了20%以上。但即便是这样，阿里腾讯京东唯品会等企业，却反而对未来的发展充满了信心。在上个月，集体宣布回购，腾讯5天15亿港元，唯品会直接宣布10亿美元，阿里更是拿出了250亿美元。这传递了积极信号，也体现了各大互联网企业的信心和底气。同时，中国互联网还发生了一个重要的变化，正抛弃西方过去那套“唯增长、唯规模”的发展逻辑。不少人都有相同感受，过去的互联网企业，很多都一味追求所谓的GMV、规模和体量，从而各建壁垒，强势竞争。但今天，这样的现象没了。阿里就是个风向标，不再强调竞争，取而代之的是，加大科研投入，同时合并淘宝天猫顺应电商自营趋势，罕见为消费者垫付，甚至把支付系统开放给支付宝之外的工具，这在以前是几乎不可能发生的事情。京东也不再对标阿里，开始埋头发展物流，把京东物流的时效从天为单位变成了小时为单位。当然，这背后也付出了极大代价，去年京东倒亏了36亿，原因正是京东一年建了400多个仓库，比往年三年总和还要多。刘强东做出承诺，要把96%的成本投入实体发展。还有唯品会，在整个行业增长见顶的当下，却做到了高价值用户增长50%，这背后同样付出了大代价。例如在送货上门都难的当下，唯品会竟然拉着顺丰坚持搞上门换货。别人都想办法用机器客服节省成本，它却还在扩大人工客服规模。这些年，唯品会坚持从品牌性价比发展自营电商，同时也在加大投入线下实体。所以，我们看到其体量规模不及天猫京东，但用户黏性和复购率却高得“吓人”，这背后是有原因的。所以，整个中国互联网发展的风向已经彻底变了。一味追求GMV、规模、体量的发展逻辑，已经不管用了。各大互联网企业开始以“消费者、科技、实体、责任”为核心，走出一条属于中国互联网自己的发展之路。今天，西方态度发生了180度大转弯，但其实无论是唱空还是看好，都不重要。重要的是，我们应该看到，一场中国互联网的高质量发展已经开始了！