军事：中航黑豹拟投73亿收购沈飞集团 重组计划曝光(3)

　　方案披露后的2013年12月13日，成飞集成公告称，控股股东中航工业收到国防科工局就重组中涉及军事项复函国务院国资委的抄送件，该抄送件认为，重组方案符合国防科技工业全面深化改革、推动军民融合深度发展的总体要求，有利于促进军工企业建立和完善现代企业制度，提高核心竞争力，但按照该方案实行后，将消除特定领域竞争，形成行业垄断，建议中止本次资产重组。为此，中航工业建议终止重组。成为集成因此也终止了重组。

　　沈飞集团和成飞集团是我国主要的歼击机研制生产基地，其产品几乎涵盖了我国全部主力歼击机机型。此前中航工业持有成飞集团100%股权，持有沈飞集团94.15%股权。

　　对比两次方案中不难发现，沈飞集团股权账面价值出现了大缩水，预估增值率大幅上升。

　　成飞集成披露的预案中，沈飞集团100%股权账面价值（未经审计）为44.044864亿元，预估价值79.30444亿元，预估增值率80.05%。而11月28日晚间*ST黑豹披露的预案则显示，沈飞集团100%股权账面价值34.722956亿元，预估值73.108874亿元，预估增值率110.55%。

　　值得注意的是，在短短3个月的停牌期间，本次交易方案已经通过国防科技工业主管部门的军工事项审查和国有资产监督管理部门的原则性同意，扫清了军工资产资产证券化的政策障碍，大大降低了此次重组的不确定性。