非洲关键矿产：刚果民主共和国的钴禁运：基准预测突出了供应风险
¬ 由于库存水平高企，刚果民主共和国将其钴出口禁令延长至 2025 年 9 月
¬ 像洛阳钼业（CMOC） 这样的主要生产商面临着交付问题；供应风险依然存在，但需求依然强劲
¬ 价格在每吨 32,000 美元左右波动；未来取决于刚果民主共和国的供应策略
刚果民主共和国在 6 月底将钴出口禁运延长了三个月。该禁令最初于 2025 年 2 月实施，但由于战略矿产市场控制监管局称，市场库存持续高企。基准矿产情报公司的威尔·塔尔博特分享了这一分析，他接受了经济金融局的采访。
我们的分析显示，尽管在刚果民主共和国以外存在实物供应短缺的风险，但在 2026 年底之前不太可能出现。塔尔博特解释说，他是这家专门研究关键矿产的伦敦公司的负责人。
在回答编辑团队的问题时，他指出，一些交易员和生产商在那之前仍可能面临困难。对于在刚果民主共和国运营的某些公司来说，比如欧亚资源集团（哈萨克斯坦），它们最早在 3 月就宣布其刚果梅塔科尔工厂的钴交付存在不可抗力。中国的 CMOC 是世界上最大的钴生产商，也是哈萨克斯坦投资者的多数股权人。6 月 30 日，CMOC 的贸易子公司 IXM 也宣布其钴供应合同存在不可抗力。
尽管一些分析师警告称，如果禁运继续，工业买家可能退出刚果钴，甚至完全退出钴，但如果禁运继续，基准资本仍更加谨慎。塔尔伯特表示，电池的化学成分不太可能发生显著变化。
基准公司预计，2025 年锂离子电池 43% 的锂离子电池需求将涉及含有钴的化学物质。虽然 LFP（磷酸铁锂）的市场份额预计将会增长，但 NCM（锂-镍-锰-钴）将仍然很重要，尤其是在西方市场。这两种化学物质在市场上都有发展的空间"，他说。
由于目前的禁运将于 9 月到期，刚果民主共和国尚未澄清其下一步行动。到目前为止，潜在的替代方案包括引入出口配额和增加本地加工。金沙萨实施了暂停销售计划，以应对价格下跌。值得注意的是，钴价格在 3 月中旬的伦敦达到了每吨约 3.6万 美元，高于 2 月底的约 2.1 万美元。
该金属的价格目前在 3.2 万美元左右波动，基准资本预计这种波动将在短期内持续下去。从中长期来看，价格趋势和消费者的兴趣将取决于刚果民主共和国平衡有限供应的能力，这支持价格，有足够的可用性，以防止电池制造商加速向替代化学物质的转变。
来源：ecofinagency
原文：https://www.toutiao.com/article/1837108740195340/
声明：该文仅代表作者本人观点