韩媒：美国禁止英伟达 H20 芯片对华出口 … 韩国芯片会受冲击吗？
美中关税战影响外溢
15 日，美国唐纳德·特朗普政府决定无限期限制英伟达低配人工智能（AI）加速器"H20"的对华出口。在中国硬刚美国关税攻势的情况下，特朗普政府通过对核心 AI 芯片实施出口管制加大对华施压力度。
AI 加速器是提高 AI 运算速度的芯片，由图形处理器（GPU）和高带宽内存（HBM）等组装而成。它是数据中心所需的核心 AI 芯片，目前英伟达牢牢掌控该市场。本次被列为出口管制对象的"H20"是最尖端 AI 加速器全面禁止对华出口后，英伟达针对中国市场特别定制的。
但美中在 AI 芯片上的对立正波及到韩国芯片产业。H20 搭载 SK 海力士和三星电子的 HBM，如果 H20 停止对华出口，韩企也势必受到冲击。韩国芯片行业担忧称："已经有预测认为特朗普总统的关税战争将导致全球数据中心投资缩水，如果 H20 出口实际中断，韩国存储芯片也会随之受到冲击"。
美中关税战殃及韩国芯片
15 日，英伟达称："接美国政府通知，如向中国出口 H20 需要获得许可"。此前，美国政府曾表示将允许 H20 对华出口，但最终还是决定将其列入管制对象。如果 H20 出口受阻，英伟达 1 季度（会计基准 2-4 月）业绩中将不得不计入 55 亿美元（约合 7,600 亿韩元）的损失。原因是提前生产用于出口的产品将积压成库存。
H20 库存对于韩国芯片是巨大的负担。2024 年，英伟达对华出口了约 100 万枚 H20，金额预计在 120-150 亿美元（约合 17-21 万亿韩元）。而今年仅 1 季度就预计出口 130 万枚。今年初，中国低成本高性能 AI "DeepSeek"使用H20训练 AI 的事实一经公布，预计美国将出台芯片管制措施，因此订单量急剧增加。1 枚 H20 搭载 6 块 HBM，且几乎都由 SK 海力士和三星电子供应。一旦 H20 出口受限，仅1季度就会有约 800 万块 HBM 的销售受到影响，涉及金额达16亿美元（约合 2,200 亿韩元）。三星电子虽未向"H100"、"Blackwell"等英伟达尖端 AI 加速器供应 HBM 内存，但 H20 使用了三星内存。对此，芯片业界人士表示："如果美中关税战导致英伟达产品对华出口持续受阻，高附加值产品韩国 HBM 也势必受到影响"。在 2024 年的全球 HBM 市场，韩企占有率达到压倒性的 94.9%。
中国稀土出口管制也带来负面影响
此外，作为对美国的报复措施，中国决定对 7 种中重稀土实行出口管制，此举也可能对韩企造成负面影响。中重稀土是制造 AI 服务器、智能手机供电装置的核心材料，而中国中重稀土供应链占到全球的 99%。中国的管制措施针对美国，看似不会立即对韩国产生影响。但如果全球 AI 芯片供应链因稀土出现零部件采购困难，韩企也将难以幸免。因此，韩企也在密切关注事态发展。
此外，特朗普预告的芯片关税税率是多少也备受关注。如果税率过高，搭载芯片的 AI 服务器等产品涨价，企业投资规模必然会有所收缩。
另外，英伟达为规避关税战争而决定在美国构建的" AI 芯片生产基础设施"之于韩企也是一个沉重的负担。英伟达选择的合作伙伴多为 TSMC、富士康等台湾企业。以英伟达和 TSMC 为中心构建起的美国 AI 芯片生态，韩企参与的空间也会缩小。
来源：朝鲜日报
原文：https://www.toutiao.com/article/1829616935359498/
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