美国正在自毁美元的全球地位
美国将成为全球加密货币产业中心，白宫当局宣称。事实上，为此出台的相关法律不仅改变了美国国内的加密监管规则，还为数字金融领域新的全球竞争奠定了基础。更重要的是，这些法律可能从根本上改变全球金融体系 —— 而看似矛盾的是，这会动摇美元的全球地位。
美国财政部长斯科特・贝森特表示，特朗普政府将在近期采取新措施发展国内加密货币市场。此外，美方还表示有意将美国打造成全球加密货币行业的领导者。我们正见证美国在这一领域的政策发生急剧转变，因为就在一年前，美国对加密货币的监管还呈现碎片化特征，各部门之间相互掣肘。
美国证券交易委员会（SEC）和商品期货交易委员会（CFTC）对数字资产的性质存在不同解读。美国国税局（IRS）将加密货币视为财产，而财政部则要求遵守反洗钱措施和客户身份识别程序。
2022 至 2024 年间，美国证券交易委员会加强了对加密货币交易所和初创企业的监管，对 Coinbase、币安等大型机构发起了一系列备受关注的诉讼。作为回应，加密货币行业加大了游说力度，尤其是在 2024 年特朗普赢得大选之后。
2025 年初，美国已开始积极推进一系列旨在放宽监管、推动加密货币制度化和合法化的法案。2025 年 7 月，美国发生了一件可能彻底改变全球金融体系格局的事件 —— 国会通过了三项关于加密货币和数字资产的基础性法案，唐纳德・特朗普总统签署生效，分别是《反央行数字货币监控国家法案》《清晰度法案》和《天才法案》。
三项法案：内容及意义
《反央行数字货币监控国家法案》禁止联邦储备系统（美联储）在未经国会专门批准的情况下开发和推出零售型数字货币（CBDC）。由此，美国拒绝推出国家数字货币，与中国、欧盟等其他正在开发央行数字货币的司法管辖区形成对比。
《清晰度法案》明确划分了美国证券交易委员会和商品期货交易委员会的管辖权。引入了 “数字商品”（去中心化资产，不作为证券监管）、“投资合同资产”（作为投资合同发行的数字资产，受证券交易委员会监管）和 “限制性数字资产”（在满足信息披露要求前流通受限的数字资产）等类别。该法案为加密初创企业融资提供了便利，并保障公民在个人钱包中存储资产的权利。
《天才法案》为稳定币（价值与某种法定货币严格挂钩的加密货币）构建了监管框架：要求 100% 准备金（仅限现金和国债）、通过货币监理署（OCC）或金融犯罪执法网络（FinCEN）获得许可、履行报告义务、禁止支付利息，以及规定稳定币持有者在发行方破产时享有优先受偿权。
新法案极大地改变了美国金融市场的游戏规则。
机构投资者如今可合法参与加密货币市场交易。摩根大通、贝宝、富达等大型金融科技公司和银行，通过发行稳定币和提供基础设施服务获得了新的收入来源。加密初创企业获得了明确的市场准入规则，能够合法吸引投资。个人用户使用加密资产的权利得到官方认可，并可通过熟悉的银行界面获取相关服务。
对冲基金和风险投资公司现在可投资代币和区块链初创企业，在早期阶段无需在证券交易委员会注册。这大幅降低了市场准入门槛。贝莱德、高盛、汇丰等大型投资基金和国际银行集团获得了扩展加密服务、创建代币化基金、发行稳定币或利用加密货币基础设施进行跨境交易的法律依据。
若全球美元体系出现危机，全球经济开始分裂为多个大型货币区，上述举措对这些机构而言将变得至关重要。
小型不受监管的交易所和点对点交易平台将受到冲击，市场将被受监管的银行和金融科技机构取代。美联储也将受到影响，它将失去货币发行的独家垄断权，随之而来的是对货币供应量和货币政策传导机制的部分控制权。
国际货币基金组织原本旨在与各国央行合作、维护各国法定货币汇率稳定，如今却面临这样一种局面：除法定货币外，还将并行存在不受国家控制的加密货币货币供应量。在新环境下，国际货币基金组织可能会转向制定国际报告标准和数据交换标准的领域。
特朗普的加密货币目标
我们可以将这三项法案的通过视为美国的常规操作 —— 在选举中获胜的政客为资助其竞选活动的赞助商利益行事。但事实上，特朗普在经济和政治领域都在追求战略目标。
禁止对加密货币 “存款” 支付利息，这为实体经济部门的信贷活动创造了空间，使其不受美联储设定的利率影响。考虑到银行此前主要通过在金融市场周转美元获利，如今它们也加入了加密货币的博弈，这一目标能否实现呢？特朗普希望答案是肯定的。
特朗普肯定能做到的一点是，在为美国政府预算赤字融资的问题上摆脱美联储的束缚。过去几年美国国债的发行情况表明，市场上已没有多余资金。白宫当局要么不得不接受国债收益率进一步大幅上升（即政府债务的偿债成本进一步增加），要么就得向美联储主席低头，要求其增发美元（这将加速通胀），或者要求美联储银行使用非公开工具购买国债（这本质上也意味着额外增发货币）。
现在，任何持有国债的银行或金融科技机构都可以发行加密货币（稳定币）。
也就是说，某家银行用普通美元购买美国国债后，可以发行同等数量的加密货币（稳定币），实际上没有任何损失（相反，未来有望获得国债的票息支付）。此外，通过建立去中心化的稳定币发行体系，特朗普旨在破坏美国的对手（俄罗斯和中国）以及盟友（日本和欧盟）的国家数字货币项目。
唐纳德・特朗普很可能明白，他的举措从长远来看会摧毁美元作为全球储备货币的地位。但他并未公开承认这一点。不过，他内心希望，其政治对手（即美国民主党及其在欧洲和亚洲的支持者，也就是美联储）的融资渠道会出现中断。而支持特朗普的人将获得一个独立于美联储的货币发行来源。
原文：https://www.toutiao.com/article/7533562305490895401/
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