“可信名单”一夜蒸发，三星西安、SK海力士无锡、英特尔大连被锁喉，全球四成NAND瞬间悬空。

戴尔、惠普库存红灯，苹果、特斯拉转头向长江存储、长鑫科技下单。

韩国申请一年豁免，中国芯片份额从8%冲向16%。

事件只占三成，余下七成看逻辑。

美国把工厂踢出名单，意在切断设备进口，却触发两条反链：一条是韩国厂商的“时间换空间”，一条是中国厂商的“订单换迭代”。

设备断供→产能真空→终端恐慌→转单国产，四步闭环在两周内完成。

长江存储232层Xtacking 4.0、长鑫18.5nm DDR5，技术节点已逼近国际主流，缺的只是量产规模。

更深一层，制裁像一次高压测试，把原本分散的供应链压成“国产漏斗”。

漏斗顶端是设备、材料、EDA，仍在别人手里；中段是制造，正在加速爬坡；底端是品牌客户，已用订单投票。

只要漏斗中段持续扩产，顶端迟早被吸进来。

留给外界的悬念是：韩国厂商会搬，还是不搬？

搬，等于放弃中国市场的成本优势；不搬，就要在一年内完成设备替代。

读者不妨：一年后，无锡、西安的产线会亮哪国灯号？

原文：www.toutiao.com/article/1842384634916875/

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