长久以来，中国支付市场一直是特权三家的寡头垄断：首先是国有的银联，然后是随着中国向移动支付转型，支付宝和财付通。万事达和维萨、American Express以及PayPal等美国银行卡巨头只能以羡慕和沮丧的心情看着中国政府在提高市场准入方面所做的努力。要知道，根据2001年加入世界贸易组织时同意的条件，这些努力本应在2006年之前完成。

如果耐心是一种美德，那么这些公司多年来一定变得美德了。而他们的耐心，也许已经得到了回报：由于渴望吸引金融业的投资并撼动移动支付的二元垄断地位，中国政府已逐渐允许更多的外国投资进入其支付领域。

这关系到一个巨大的支付和银行卡市场，研究公司Global Data在2021年的估值为21万亿美元。这个市场的巨大规模意味着，即使是小众领域，也值得资本雄厚的公司耐心耕耘。

卡片领域的情况

由于中国允许银联在2020年之前保持银行卡清算的垄断地位，美国银行卡公司必须专注于利基市场。美国运通也许最适合这种商业模式，并计划专注于中国的高端市场。根据运通的研究，2020年中国大陆有220多万人拥有600万元以上的可投资资产，预计到2025年将以大约10%的年复合增长率持续增长。运通估计，这些消费者会对其高端卡感兴趣。

可以肯定的是，运通卡在国际上以其高额费用而闻名，我们预计这将给其在中国的增长设置一个上限。大众市场不会愿意支付这些费用。也就是说，如果运通能够为他们提供足够的专属产品，高净值人士会觉得费用不那么令人反感。

为此，这家美国银行卡公司打赌，独家实体卡肯定能吸引那些希望获得稀有物品的高净值人士。在美国，运通提供"黑卡"。在中国，它提供了一张"红卡"，因为这种颜色具有吉祥的寓意。

运通还对中国消费者对借记卡的偏好做了功课，借记卡占银行卡总支付金额的57.4%。为此，2021年底，运通的中国合资企业运通科技有限公司与中国兴业银行合作，推出了两张美国运通品牌的借记卡，这是美国银行卡巨头网络上第一种支持人民币交易的借记产品。其信用卡自2020年起首先能够支持本地货币交易。

运通要考虑的另一个因素是：每个用户的手续费收入。据彭博社报道，在中国，国内银行的银行卡清算费率为0.065%，收单费率在0.5%至1%之间。在美国，像运通这样的发卡机构收费在1.4%到3.5%之间。美国运通需要在中国建立足够的商户规模，以弥补每个用户较低的费用收入。

数字支付机会

就其本身而言，PayPal是第一家获准在中国提供在线支付服务的外国公司。支付宝和财付通共占中国数字支付的90%左右，PayPal可以在跨境支付方面给他们一个交代。