oilprice报道，特朗普带着一队美国顶级CEO飞赴北京，签了几笔数十亿美元的商业合同，换来了一段外交上的短暂暖意。但在峰会公报里，有一件事始终没有出现：中国同意放开稀土出口限制的正式承诺。

这个缺席，比任何写进文件的条款都更值得关注。

惠誉旗下BMI Research的分析一语道破：北京方面在会谈中只是口头表示愿意"解决美方的物资短缺担忧"，既没有给出具体的扩产时间表，也没有承诺任何结构性的政策调整。换句话说，中国抛出了一个姿态，而非一个方案。

数字说话：出口放宽了，但货还是没来

理解当前局势，有几组数字必须正视。

2025年10月，中国曾宣布暂缓实施第二轮全面管控措施一年，该措施原本要求所有含有微量中国产稀土材料的外国产品也须持有出口许可证。这一暂缓被部分媒体解读为北京的让步信号。然而现实数据给出了完全不同的答案：即便在所谓的"放宽"期内，镝、铽、钇这三种对国防和高科技产业至关重要的重稀土元素，出口量仍分别只有限制实施前水平的41%、49%和42%。

货没来，价格先到了。钇的价格在短短数月内飙升了15倍，直接冲击美国的航空航天和半导体供应链，因为钇在这些行业中被大量用作高温保护涂层。而铽、钬和镥这三种元素，美国所有进口量百分之百来自中国，没有任何替代来源可以在短期内填补缺口。

美国军事刊物《星条旗报》的一篇评论文章用更直白的语言描述了这种脆弱性：中国"只需一个电话就能让美国的无人机部队停飞"。这句话或许带有修辞色彩，但它所指向的供应链依赖问题，是实实在在存在的。

中国对全球稀土精炼产能的掌控目前仍高达90%左右，尤其是重稀土的分离和加工环节，西方世界几乎没有可以替代的工业能力。这不是短时间内靠砸钱就能填平的鸿沟，建立一条完整的稀土供应链，从矿山开采到冶炼分离再到磁材制造，业界普遍估计需要至少五到十年。

西方的反击：从砸钱建矿到重新设计产品

紧迫感已经传导到了政策层面，美国和欧洲正在以前所未有的速度加速布局。

在美国，五角大楼今年以4亿美元购入稀土矿企MP Materials约15%的股权，成为其最大单一股东，并签署了为期十年的优先采购协议，同时该公司正在德克萨斯州建设一个被称为"10X工厂"的大型稀土磁体制造园区。

美国稀土公司也与商务部达成意向，拟获得逾16亿美元的联邦支持，用于推进德克萨斯州Round Top矿床的重稀土开采和精炼项目，预计2028年进入商业化生产阶段。加拿大的REalloys公司则通过一系列协议，将格陵兰岛、蒙大拿州和萨斯喀彻温省的矿源与北美加工和金属化能力串联起来，试图构建一条面向美国国防市场的完整供应链。

欧洲选择了另一条路径，或者说，同时走了两条路。

一方面，欧盟通过《关键原材料法案》设定硬性指标，要求到2030年至少25%的战略原材料须来自国内回收，并通过"欧盟资源行动计划"调配高达30亿欧元的资金，协调成员国之间的采购和压力测试。另一方面，欧洲的汽车和科技制造商开始从源头上减少对稀土的依赖，部分车企已转向无需钕基永磁体的同步磁阻电机和感应电机，试图在技术路线上绕开这道卡口。

这场围绕稀土的博弈，本质上是一场时间赛跑。中国用出口限制换取谈判筹码的策略已经奏效，而西方的反制能力能否在下一个关键节点到来之前成熟，将直接决定这场较量的走向。

原文：toutiao.com/article/7645242266390446643/

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