10月14日凌晨，荷兰在最新出口管制令中设置“临时豁免”条款：只要芯片最后不在中国大陆封装，ASML的High-NA EUV就能发货。

这一规则客观上为台积电美国厂、三星德州厂供货提供了可能，而台积电南京、三星西安、中芯绍兴等中国境内工厂并未纳入豁免范围——45天窗口期仅覆盖境外工厂 。

中国未作额外表态，仅在15日记者会上重申“保留稀土出口管制权利”，这一立场与2024年10月1日起施行的《稀土管理条例》中“保障国家资源安全”的原则一致 。

市场解读认为，氟化钇、镧玻璃、高纯铋等稀土相关物项未来或被纳入许可证管理范畴。

ASML在供应链层面显露担忧。

16日公布的季报中，公司提及中国稀土管制的潜在影响，其CFO表示已为相关限制做好准备，但承认供应链可能面临周级别的出货延迟，不过强调现有库存可保障未来几个月的订单交付，并未提及“58台交付量、62亿欧元损失”等具体数据。

荷兰经济界正寻求稀土磁体供应替代方案，计划联合欧洲企业构建非中供应链，但行业普遍认为，相关产能实现量产至少需到2027年，且成本将显著上升。

10月1日起，中国对部分氟化工产品加强出口管理，多氟多、中巨芯等企业优先保障国内供应，外销配额有所缩减。ASML尝试测试替代材料，导致部分工序效率下降及交期出现一定延迟。

欧盟的相关政策亦带来连锁影响。2024年4月正式发布的《关键原材料法案》将镁列为战略原材料，明确2030年前对单一国家的依赖度需降至65%以下（目前欧盟镁进口对中国依赖度超90%）。

荷兰作为欧盟主要镁进口国，汽车、风机及光刻机机架等产业成本面临上升压力。

荷兰工业联合会担忧，关键原材料供应与设备出口限制的叠加，可能影响欧洲绿色转型进程。

终端产业链已受波及。东莞部分半导体企业出口审核趋严，特斯拉上海产线部分零部件需调整供应来源，导致成本有所增加。

摩根士丹利预警，若相关限制持续，特斯拉中国区毛利率可能面临下行压力，但未提及“跌破15%”的具体预判。

整体来看，荷兰的出口管制豁免规则试图平衡技术管控与企业利益，却陷入“上游原材料依赖中国、下游受欧盟政策约束、终端客户成本上升”的多重压力中。

ASML的供应链稳定性仍取决于全球资源配置与政策协调，若关键原材料替代方案进展不及预期，其先进设备交付可能面临持续挑战。

技术优势需依托稳定的资源供应链支撑，这正是荷兰当前面临的核心困境。

荷兰搞EUV出口豁免，只给境外工厂不给国内，算盘打得挺精。可转头就愁稀土和镁，欧洲自己搞替代产能又慢又贵，ASML交货都受影响 。

中国手握稀土牌，欧盟还卡镁的依赖度，特斯拉这些终端厂成本也涨了，荷兰这是把自己夹在中间，想两头占优，反倒陷入两难咯 。

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原文：www.toutiao.com/article/1846269020895232/

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